需求擴(kuò)大和政策支持雙驅(qū)動(dòng)，儲(chǔ)能步入快車(chē)道
從需求端來(lái)看，新能源發(fā)電具有不穩(wěn)定特征，大規(guī)模接入給電力系統(tǒng)帶來(lái)挑戰(zhàn)，推動(dòng)儲(chǔ)能的需求更加明確。從政策端來(lái)看，國(guó)家&地方政策對(duì)于儲(chǔ)能建設(shè)的支持力度不斷加大，風(fēng)光配儲(chǔ)目標(biāo)下，儲(chǔ)能規(guī)模有望持續(xù)增長(zhǎng)。
上下游環(huán)境預(yù)期改善，儲(chǔ)能安裝條件向好
光伏&電池端成本下行有望加速儲(chǔ)能的建設(shè)進(jìn)程。1）在硅料等環(huán)節(jié)產(chǎn)能持續(xù)釋放的背景下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈目前進(jìn)入降價(jià)階段，多晶硅、硅片、電池片和組件價(jià)格均有不同程度下降，將促進(jìn)光伏建設(shè)成本優(yōu)化，進(jìn)一步推動(dòng)儲(chǔ)能需求釋放。2）碳酸鋰價(jià)格回歸合理區(qū)間，帶來(lái)電芯核心環(huán)節(jié)的成本下行。儲(chǔ)能上下游環(huán)境改善，安裝條件向好發(fā)展。
電力市場(chǎng)化環(huán)境優(yōu)化，助力儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性提升
國(guó)內(nèi)電力市場(chǎng)持續(xù)優(yōu)化，為儲(chǔ)能提供更好盈利機(jī)制。國(guó)家層面推動(dòng)全國(guó)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)，為儲(chǔ)能項(xiàng)目創(chuàng)造更為靈活的市場(chǎng)環(huán)境；地方層面輔助，山東省等作為儲(chǔ)能發(fā)展先驅(qū)，為儲(chǔ)能提供多方面盈利來(lái)源。
分時(shí)電價(jià)逐步落實(shí)，峰谷價(jià)差拉大為儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性提升提供可靠支撐。根據(jù)CNESA對(duì)一般工商10kV電價(jià)變化和各地電網(wǎng)代購(gòu)電最大峰谷電價(jià)差平均值統(tǒng)計(jì)，0.7元/kWh是用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)性的門(mén)檻價(jià)差，2022年統(tǒng)計(jì)的31個(gè)省/市/地區(qū)的總體平均價(jià)差約為0.7元/kWh，其中有16個(gè)省/市/地區(qū)超過(guò)平均值，廣東省（珠三角五市）最高價(jià)差可達(dá)1.259元/kWh。
行業(yè)快速發(fā)展，儲(chǔ)能景氣度上行
儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模快速提升，新型儲(chǔ)能為發(fā)展主力。根據(jù)CNESA，截至2022年底，中國(guó)已投運(yùn)電力儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模為59.8GW，同比增長(zhǎng)38%；其中新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量13.1GW。2022年新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量大幅提高，2022在所有儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量中占比為22%，同比顯著提升10pct。
國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能裝機(jī)量未來(lái)將保持快速增長(zhǎng)。根據(jù)CNESA對(duì)未來(lái)儲(chǔ)能市場(chǎng)裝機(jī)量預(yù)測(cè)：保守場(chǎng)景下，預(yù)計(jì)2027年新型儲(chǔ)能累計(jì)規(guī)模將達(dá)到97W，2023-2027年CAGR為49%；理想場(chǎng)景下，預(yù)計(jì)2027年新型儲(chǔ)能累計(jì)規(guī)模將達(dá)到138.4GW，2023-2027年CAGR為60%。
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